EUR/JPY – Aspecto técnico para seguros de cambio

El EURO ha formado una espléndida vela blanca con cierre por encima de la resistencia. La continuación al alza o un cambio de tendencia ( es impredecible pero la falta de visibilidad no invalida el excelente punto de entrada para la compra de yenes. Si el EURO continua su escapada habrá tiempo para comprar más yenes. Así funciona esto.

Formaciones rotas

El EURO ha debido disfrutar hoy destrozando la formación en “M” que comenzábamos a vislumbrar ayer. A última hora de la tarde, cuando el polvo y el ruido se han asentado, caminamos entre los escombros de la “M” valorando los daños. No ha quedado nada, o lo que vemos no nos complace.

Los analistas técnicos cuando miran los mercados ven estructuras y orden en los precios cuando en realidad solo son espejismos o deseos de ver sentido donde solo hay caos. La excesiva exposición a los manuales de análisis puede crear este tipo de alucinaciones. Las cuatro últimas velas del gráfico ni siquiera puede conseguir ese efecto, son puro embrollo que desafía a los técnicos más entusiastas. Son ruido, tal vez solo histeria.

Nuestro trabajo aún así es intentar encontrar un hilo que como a Teseo le sirva para salir de este laberinto diabólico. Por eso vamos a prestar atención al potencial “Upthrust Reversal” sobre todo porque la potente vela de hoy a mostrado alguna vacilación al final de la jornada (los alcistas nunca rechazan una buena pelea).

La resistencia es importante y puede que sea la salida del laberinto

¿Se confirma el Upthrust Reversal?

El análisis técnico, a diferencia del resto de actividades con las que nos entretenemos los humanos, puede llegar a valorar el defecto más que la perfección. La bibliografía clásica siempre nos presenta formaciones bien definidas y el aprendiz busca con ingenuidad su estricta aplicación. El paso del tiempo, si no le ha hecho incinerar sus queridos libros y si su patrimonio a resistido el envite, le hará valorar la imperfección. Los patrones más conocidos son erráticos y aceptamos con sorpresa que a veces las pequeñas desviaciones los hacen funcionar mejor.

El miércoles dejamos en fase de desarrollo un Upthrust Reversal descrito por John Hill en The Ultimate Trading Guide (los alcistas nunca rechazan una buena pelea). El patrón de vuelta se ha cumplido salvo por el detalle de que la vela del viernes debería tener un rango mayor que las dos anteriores cuando en realidad las tres son casi iguales. El analista intolerante nunca lo aceptaría pero el especulador avisado seguro que aviva su atención. Nosotros lo haremos también.

Los alcistas nunca rechazan una buena pelea

No han podido vencer la tentación, los alcistas se han arrojado contra la resistencia decididos a señorear el mercado aunque solo sea durante una pocas velas. El trabajo no ha hecho más que comenzar pero seguro que podemos extraer algún rédito al estudio del EURO ante su primera barrera.

¿Es una rotura al alza o es un “upthrust”? Todo el cuerpo teórico del análisis técnico acaba condensándose en algún momento en esta simple pregunta y el que descubra la clave tendrá las llaves del reino. Nosotros no la tenemos pero si podemos desmenuzar la mecánica del “upthrust” en busca de pistas.

John Hill describe el “upthrust” como un intento fallido de rotura al alza en su valiosa “The Ultimate Trading Guide”. Los precios han de superar el último máximo relevante pero después el precio se daría la vuelta. Esto ocurriría entre uno y cuatro días después de la rotura con una vela amplia que cierre por debajo de los cierres de las dos velas anteriores. El rango de esta vela excedería también el de las dos anteriores. Y para los que crean en las confirmaciones, está sucederá cuando el mínimo de esta vela amplia es superado a la baja. El “upthrust” puede ser viable, la vela de hoy ha ido perdiendo energía y promete un cierre poco convincente, quizá por debajo del último máximo. Si la resistencia es al fin superada, volveríamos a empezar el juego cuando el EURO alcance el 1,3850.

Los alcistas quieren pelea pero a lo mejor no han elegido bien a su enemigo. Estaremos atentos.

La tenaza y un pequeño paso para el DÓLAR

El mínimo de ayer ha sido superado así que la figura de vuelta “Upthrust Reversal” parece confirmada. Hoy el precio descansa en un “doji”, vela que refleja equilibrio pero sin carácter predictivo (Thomas Bulkoswi, Encyclopedia of Chandlesticks Charts). Un pequeño esfuerzo más y los precios podrán saltar sobre la pequeña barrera que suponen los mínimos de 5 días atrás. 

Los persuadidos de la debilidad del EURO tal vez se vean alentados por la señal de venta que nos da el DMI(14) de Welles Wilder “New Concepts in Technical Trading Systems”. Este prolífico creador de indicadores nos propone vender cuando –DI (línea roja) cruza sobre +DI (línea azul), esto se produjo ayer. Como confirmación utiliza la regla del “Punto Extremo”. El precio tiene que caer por debajo del mínimo del día del cruce y esto se ha producido hoy.

Este sistema mecánico nos ofrece una interesante y rentable forma de cerrar la posición sin tener que esperar a una señal de signo contrario. Mark Conway en su notable “Professional Stock Trading, System Design of Automation” recomienda liquidar cuando las dos líneas (-DI, +DI) se encuentran razonablemente separadas y ambas comienzan a converger hacia el centro semejando una tenaza. Como ejemplo, puntos A y B.

¿Funcionará esta vez?

SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA

El EURO, el Kumo y el miedo escénico

Llegan los balbuceos que decíamos ayer. La nube “Kumo” del gráfico Ichimoku que pende sobre el precio es un obstáculo formidable. Los precios, como los humanos razonables, prefieren acumular fuerzas y elegir el momento antes de lanzarse de cabeza a una empresa semejante. Así podemos ver los precios vacilar durante algunos días antes de aventurarse en el Kumo.

Pero ¿Y si los precios se lo piensan mejor y sufren un ataque de ansiedad y miedo escénico?. Veamos que nos sugiere John Hill en su “The Ultimate Trading Guide”, auténtica caja de herramientas para analistas que confían más en formaciones de precios que reflejan oferta y demanda que en indicadores matemáticos. Su “Upthrust Reversal”; concepto originado por Richard Wyckoff, especular sagaz y educador de principios del siglo XX, puede ser el instrumento idóneo.

Tomemos el máximo del día 6, después de varios días de retroceso los precios han terminado por superar ese nivel. Si durante los próximos cuatro días aparece una vela negativa amplia con un cierre menor que los dos cierres anteriores y situado en la mitad inferior del rango de la vela, entonces; ¡Atención! La probabilidad de que los precios se den la vuelta es grande.

Veremos que alternativa gana.

SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA