Precios y osciladores, cada uno por su lado

El EURO comienza a mostrar fatiga y la jauría bajista acecha cualquier síntoma de debilidad para lanzarse sobre él sin misericordia. El olor de las profundas divergencias en los osciladores excita sus instintos más animales y el MACD, entre otros, les promete una jugosa presa.

Las discrepancias entre precios y osciladores de momento es un tema recurrente del análisis técnico. No hay manual que no le dedique un capítulo al menos y algunos autores les rinden especial pleitesía. Uno de los análisis más creíbles del tema es el de Leigh Stevens (Essential Technical Analysis, Tools and Techniques to Spot Market Trends).

Es un autor que carece de la patina de respetabilidad que el tiempo y el talento a proporcionado a gente como Murphy o Schwager pero el libro es sólido, claro y sobre todo honesto. Así es su tratamiento de las divergencias. Otros libros consideran está técnica imprescindible para los operadores mientras que Mr Stevens la considera sin utilidad en si misma aunque si como señal de alerta temprana para ajustar stops.

En realidad todos los osciladores de momento están ofreciendo señales similares al MACD y como otras veces no acabamos de fiarnos de estos falsos amigos. Estaremos atentos pero preferimos dar nuestra confianza a otro tipo de patrones (tan difícil como trazar una línea recta).

La peligrosa simetría del megáfono

Tras la plácida singladura del viernes, los largos en el EURO han padecido momentos de zozobra en las primeras horas de la jornada. El precio comenzaba a darse la vuelta y se encaminaba al interior del temido megáfono, replicando en curiosa simetría lo sucedido en el punto “A” del gráfico. La gran ruleta del mercado ha terminado por devolver al EURO a su tendencia original y tal vez no sea aventurado pensar que el peligro del megáfono ha terminado.

El paisaje para los próximos días podría ser más apacible. La tupida resistencia del 1,37-1,38 puede invitar a una corrección tipo “bandera” o gallardete”. Figuras de continuación para un EURO por encima del “kumo” y de las medias móviles más relevantes y descanso obligatorio antes de aventurarse a nuevas cimas.

Cuando vemos el aspecto saludable del MACD, conviene recordar el comentario de Colin Alexander (Timing Techniques for Commodity Futures Markets), ¿si el MACD representa el precio, te gustaría estar en este mercado?

Seguro que sí.  

El barquito de vela y el tiburón

Estupenda rotura de las resistencias y máxima complacencia para el EURO. Navegamos con un tiempo perfecto hacia la isla del 1,3800-1,3828, famosa por sus bares y restaurantes, su notable resistencia y por el “measured move” AB=CD (John Murphy, Technical Analysis of the Financial Markets). El viento sopla en las velas del MACD y todos los largos en el EURO se reparten cumplidos y palmaditas en la espalda.

Todo puede acabar bien pero no olvidemos que un gran tiburón blanco, la formación de “megáfono” de la que hablábamos ayer, sigue de cerca la estela de nuestro frágil barquito.

Seguro que Steven Spielberg lo hubiera contado mejor.

Situación interesante en el EURO

El EURO parece desalentado y sin ganas de afrontar la aventura de subir así que ha optado por lo más fácil, caer. Hace unos días hablábamos de una figura alcista “Tres Soldados Blancos”, y hoy tenemos su reverso bajista “Tres Cuervos Negros” (Steve Nison, “Japanese Candlestick Charting Techniques”)

El EURO está a punto de caer por el precipicio pero aún le quedan algunas ramas a las que agarrarse. Estamos en la 200 SMA, última media móvil dispuesta a ofrecer soporte y para los amantes de las divergencias en el MACD, el gráfico nos ofrece una tolerable. Por último estamos casi en el soporte que se creó a principios de diciembre que no es desdeñable. Va a ser muy interesante observar al EURO en esta zona.

¿Aguantarán las ramas?

SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA

Nuevos proyectos para el EURO

El cambio de año puede que nos traiga nuevos aires para el EURO. El movimiento lateral en el que se encuentra podría disiparse en breve y vemos indicios alentadores de que pueda lanzarse a la aventura de superar las barreras que tiene por encima.

Veamos las pistas. Hemos tocado la banda superior de Bollinger lo que puede ser el preludio de una rotura al alza. Nuestro fiel consejero el MACD ha formado un suelo en “W” al igual que los precios y ahora está en señal de compra indicando un incremento en la inercia de los mismos. Por último el RSI nos muestra su cara más saludable sin ofrecer ninguna divergencia bajista.

Otra pista adicional nos la ofrece Thomas Bulkowski (Encyclopedia of Chandlesticks Charts) con su descripción de la formación “Tres Soldados Blancos”, figura de vuelta al alza con tres velas blancas, con cierres en la parte superior del rango y un 84% de probabilidades de éxito. Y ahora el postre; está misma formación se produjo a principios de diciembre y dice una antigua tradición entre los operadores que siempre hay que escuchar al mercado cuando nos repite algo dos veces.

Esto se puede poner interesante.

SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA

Esperanza al borde del precipicio

No está todo perdido para los largos en el EURO. El mínimo de la gran vela blanca del día 3 resiste y el gallardete de hace dos días a mutado en una bandera. Esta figura de continuación de la tendencia es considerada muy fiable por dos de los padres o mejor abuelos del  análisis técnico; Edwards & Magee. Obligatoria su venerable “Technical Analysis of Stock Trends, 1948”.

Sin embargo, mirar hacia abajo produce vértigo. El versátil MACD utilizado como oscilador nos permite medir la profundidad de la sima. Si el indicador alcanza los mínimos de mayo entonces el recorrido a la baja es importante. Más probable es un valor cercano a los mínimos de febrero que traducido a precios rondaría el mínimo alcanzado por el EURO el 30 de noviembre.

Toca esperar.

SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA

Divergencia en el MACD

Para los que crean en las divergencias tenemos una a la que prestar atención en el MACD (histograma). Algunos autores las consideran las señales más potentes del análisis técnico y en los manuales siempre funcionan a la perfección. Pero si se mira con detenimiento esos mismos gráficos, siempre aperece alguna otra divergencia, casi tan perfecta y que produce resultados de llorar. Aún así atentos los próximos dias.