EUR/USD – Aspecto técnico para seguros de cambio

Las formaciones bajistas clásicas descritas por Steve Nison o Thomas Bulkowski rara vez ofrecen una ventaja suficiente para el operador pero hay ocasiones, como la descrita por Alan Farley (The Master Swing Trader) cuando es obligado prestar atención.

Una formación bajista fuera de la banda superior de Bollinger es el material perfecto para construir un máximo al menos de rango intermedio. Esta potente convergencia de factores técnicos puede empujar con facilidad al EURO hasta la media móvil de 20 sesiones.

Estamos por lo tanto en un nivel adecuado para que los importadores puedan seguir acumulando posiciones mediante seguros de cambio.

EUR/JPY – Aspecto técnico para seguros de cambio

Las turbulencias creadas por la resistencia del 122 pueden detener, quizá solo por un tiempo, la desquiciada carrera del EURO frente al YEN. Estamos en una zona interesante para que los importadores cierren algún seguro de cambio. Los precios comienzan a titubear y dado el desparrame de las Bandas de Bollinger, no es desdeñable una corrección con tal vez una breve visista a la media móvil de 20 sesiones.

La película del EURO a dos velocidades

Hagamos un análisis apresurado de los movimientos del viernes. El EURO se detiene en la zona de resistencia 1,3430-1,3500, forma una vela de vuelta “Shooting Star” y choca contra el “Kumo” en los gráficos Ichimoku y contra la banda superior de las Bandas de Bollinger. El viento favorece a los bajistas.

Pero vamos a hacer un pequeño experimento, pongamos la película a cámara lenta y a ver que nos encontramos. Empecemos por la 50 EMA. Ha sido superada con dos cierres por encima y cumpliendo uno de los filtros o confirmaciones más inteligentes, que el precio alcance el valor de la 50 EMA más 1 ATR(20) según nos recomienda Mark Conway (Professional Stock Trading. System Design and Automation).

El mínimo de la vela del viernes no toca la EMA, se ha producido un “gap” entre ambas. Al Brooks, en su denso y laberíntico “Reading Price Charts Bar by Bar”, sugiere que estos gaps llenan rápido, el precio puede volver a caer pero tras danzar alrededor de la EMA puede generar el comienzo un nuevo tramo alcista. El libro de Mr. Brooks es de los que no conviene pasar sobre el con descuido, leerlo es toda una experiencia, a veces nos sentimos en la selva abriéndonos camino por la espesura solo con una navajita y otras nos regala verdades inmediatas. Merece la pena llegar hasta el final.

No olvidemos el Kumo y las Bandas de Bollinger, cuantas veces la banda superior es comienzo de la verdadera tendencia y no solo una zona de resistencia. Si el EURO tiene ganas esta es la ocasión para intentar atravesar la nube (Kumo), su espesor ahora es la mitad que en las dos últimas veces en las que fracasó.

Todavía podemos ver bailar al EURO en estos niveles, el momento es emocionante.

SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA

Un sugerente barómetro de la tendencia

Leve “pullback” en los precios que de momento no afecta a la propensión bajista del EURO. La tendencia continúa intacta según el sugestivo método que nos ofrece Boris Schlossberg en “Technical Analysis of the Currency Market”.

Mr. Schlossberg emplea las Bandas de Bollinger con un toque personal. Además de los parámetro normales, añade un nuevo juego de bandas a 1 desviación standard. En cualquier gráfico que nos tomemos la molestia de mirar, comprobaremos que hay tendencia cuando la mayoría de los precios se encuentran entre las bandas de 1 y 2 desviaciones standard.

Volveremos en más ocasiones a inspirarnos en el libro imprescindible de Mr. Schlossberg. Su fascinante su aproximación al Money Management es un capítulo que uno no pude dejar de consultar con asiduidad.

Obligatorio.

SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA

Nuevos proyectos para el EURO

El cambio de año puede que nos traiga nuevos aires para el EURO. El movimiento lateral en el que se encuentra podría disiparse en breve y vemos indicios alentadores de que pueda lanzarse a la aventura de superar las barreras que tiene por encima.

Veamos las pistas. Hemos tocado la banda superior de Bollinger lo que puede ser el preludio de una rotura al alza. Nuestro fiel consejero el MACD ha formado un suelo en “W” al igual que los precios y ahora está en señal de compra indicando un incremento en la inercia de los mismos. Por último el RSI nos muestra su cara más saludable sin ofrecer ninguna divergencia bajista.

Otra pista adicional nos la ofrece Thomas Bulkowski (Encyclopedia of Chandlesticks Charts) con su descripción de la formación “Tres Soldados Blancos”, figura de vuelta al alza con tres velas blancas, con cierres en la parte superior del rango y un 84% de probabilidades de éxito. Y ahora el postre; está misma formación se produjo a principios de diciembre y dice una antigua tradición entre los operadores que siempre hay que escuchar al mercado cuando nos repite algo dos veces.

Esto se puede poner interesante.

SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA

El efecto “pasta de dientes”

Los cortos en el EURO siguen perseverando después de otra jornada bajista. En los últimos días hemos jugado con la idea de que la presente disminución de la volatilidad augura algún tipo de movimiento violento. Las Bandas de Bollinger son la herramienta idónea para este análisis.

John Bollinger (“Bollinger on Bollinger Bands”) utiliza el estrechamiento de las bandas como heraldo de una inminente explosión en la volatilidad y fuertes movimientos en los precios. Mr. Bollinger lo describe gráficamente como “The Squeeze” - el “apretón” -. Las bandas son como un tubo de pasta de dientes, si apretamos en el centro la pasta sale disparada.  Los puntos “A” y “B” del gráfico nos ilustran este fenómeno y sus consecuencias. Podemos observar que las bandas se están estrechando en estos momentos. Una advertencia. Esta técnica tiene una pequeña trampa que hay que conocer; Mr. Bollinger propone como valor aceptable que el estrechamiento sea el valor mínimo de los últimos seis meses. Todavía no lo hemos alcanzado pero falta poco. Si llegamos daremos las claves para jugar al “apretón” sin ponerlo todo perdido con la pasta.

Seguimos a la espera.

SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA