EUR/USD – Aspecto técnico para seguros de cambio

Metódico e incansable, el EURO continua fabricando banderas en su camino al alza. Vamos por la tercera desde los mínimos de principios de año y desde entonces las banderas han jugado con precisión su papel de figuras de continuación de tendencia.

Esperamos con sosiego y tal vez un poco de aburrimiento la previsible ruptura al alza de esta última figura. La resistencia sobre 1,42, que ya la hemos saboreado hace unos días, es demasiado tentadora para los alcistas. 

Como el mercado nos ofrece a menudo una segunda oportunidad, los importadores que se perdieron el 1,42 hace días podrán tomar posiciones con seguros de cambio si todo se desarrolla con normalidad. Una vez allí los precios podrían romper al alza la resistencia si el “cup and handle” se cumple según los manuales. Pero eso es otra historia como diría Kipling. Los seguros han de localizarse en puntos lógicos, dejando siempre pólvora en el zurrón para el siguiente máximo.

Si llama la atención un cierto agotamiento en la subida, con tramos con cada vez más cansinos. Parece una situación idónea para el uso y disfrute de los miembros de esa secta inquietante liderada por el señor Elliot y su secuaz, el taimado Fibonacci. Pero quien sabe, seguro que la debilidad es otro quiebro del mercado para escamotearnos sus verdaderas intenciones.

Veremos.

Días de cine

Detrás de toda gran película hay siempre un gran guión. Sin una historia bien contada solo nos queda un grupo de infelices deambulando por la pantalla y si tenemos suerte, unos paisajes bonitos. Los mercados aventajan al cine como fábrica de sueños y como todas las películas inolvidables también están sometidos a un guión de hierro.

Por desgracia el nombre del guionista no aparece en los títulos de crédito cuando acaba la sesión. El extraño comportamiento de los precios no nos permite ponernos de acuerdo sobre su identidad. Algunos lo atribuyen a los hedge funds, los abonados a las teorías conspiratorias preferirán a Goldman Sachs, siempre esplendidos en su papel de villano y para los clásicos queda la eterna ley de oferta y demanda.

El jueves dejamos a los alcistas esperando nerviosos la ruptura al alza de bandera. El viernes el EURO, siguiendo el guión, ha roto al fin por arriba. Los precios, grandes actores de carácter,  ni siquiera se han tomado la molestia de apoyarse en ningún nivel de los inverosímiles Fibonacci. Otro autor que no cree en estos niveles es Satyajit Das, reconocido “quant” con obras de gran peso académico pero que con “Traders, Guns & Monkey: Knowns and Unknowns in the Dazzling World of Derivatives” instruye y sobre todo entretiene.

Los guionistas que conocen su oficio utilizan siempre los mismos trucos, los han probado mil veces y saben que funcionan. La bandera de principios de febrero (punto “A”) también rompió al alza según mandan los manuales para dejar atrapados a los alcistas y girar de inmediato hacia abajo.

El truco lo hemos visto muchas veces en esta película que nunca acaba y todavía nos produce nervios y sorpresa. ¿Lo volveremos a ver la semana que viene?

Fibonacci y el membrillo

Tengo que reconocer que es personal. A veces no podemos controlar nuestras aversiones, nacen en alguna parte de nuestro cerebro, puede que cuando éramos niños y nos persiguen y tal vez nos atormentan. A mí no me gusta el membrillo. No es algo racional porque no recuerdo haberlo probado. Tampoco me gusta Fibonacci, aunque en este caso es posible que no sea solo una reacción visceral. Es posible que no crea en un orden natural de las cosas, desde luego no lo creo en los mercados.

La serie de Fibonacci se me presenta demasiado precisa para ser creíble. Son números que fingen precisión donde no la puede haber. Por eso me atrae la aproximación de John Crane (Advanced Swing Trading, Strategies to Predict, Identify and Trade Future Market Swings) un poco más sabios que el viernes. Un 30% de retroceso sobre el último tramo alcista si este ha sido potente me parece más auténtico porque parece una cifra elegida al descuido.

Hoy hemos llegado a ese porcentaje, primer soporte de los varios a los que debe enfrentarse el EURO en su bajada a los infiernos. Si es que eso ocurre, claro.