Menú del día: “Sopa de Tortuga”

Hoy nos dejamos llevar por el exotismo a la hora de la cena para compensar el hastío del patrón que está desarrollando el EURO. El análisis de los mercados ofrece a menudo momentos gloriosos donde alcistas o bajistas pueden crear complejos juegos de espejos y de engaños. Hoy no es uno de esos días. Hemos vivido la rotura del canal de precios de 20 días, una formación que ofrece la frescura de una enésima reposición por televisión del “Equipo A”.

Está señal de compra, activada cuando se perfora el máximo de los últimos 20 días, y pese a ser aún popular y efectiva, pertenece a la arqueología del análisis técnico. Fue la criatura mas querida del casi mitológico Richard Donchian y fue actualizada en los 80 por Richard Dennis y sus tortugas.

Como nos enseña la historia, el clasicismo genera también violentos antagonismos y esta señal de compra o venta también ha favorecido la aparición de operadores dispuestos al contragolpe en estas concurridas áreas. Linda Bradford Raschke y Larry Connors nos muestran como jugar al contraataque en su “Street Smarts, High Probability Short Term Trading Strategies”. Esta obra, auténtica academia de swing trading, ofrece un catálogo de estrategias suficientes y de aplicación inmediata para los operadores poco inclinados al estudio de múltiples obras.

La técnica que nos proponen se llama “Turtle Soup Plus One” en honor de la banda de traders amaestrados por Richard Dennis. La idea es como sigue: El EURO ha hecho hoy un nuevo máximo de 20 días habiendo ocurrido el último máximo de 20 días por lo menos tres velas antes. El cierre de hoy debe ser igual o superior al último máximo de 20 días. La señal de venta se produciría mañana si el precio cae por debajo del máximo de hoy. Los autores ofrecen además puntos de stop-loss y objetivos o estos pueden ser colocados al gusto del operador.

Si los bajistas pierden esta batalla le pueden esperar buenas noticias al EURO. Esperaremos, todavía hay episodios del Equipo A que se ven con gusto.

El Uber-oscilador

La misión de los osciladores es indicarnos zonas de sobre-compra y sobre-venta, o por lo menos eso dice la leyenda urbana. Pocas veces son de utilidad y uno puede desenvolverse mejor en los mercados evitando esas peligrosas compañías.

Hoy el EURO ha continuado su camino hacia el 1,34 y la 144 EMA y tal vez mañana podamos ver en acción una herramienta que mejora las prestaciones de los osciladores y nos puede indicar la vela exacta en la que la tendencia cambia o se detiene. Los osciladores dan sus señales con retraso mientas que está técnica es mucho más precisa. Pero, si la tendencia continúa su curso, entonces ambos métodos fracasarían en su cometido,

Hank Pruden (The Three Skills of Top Trading) recrea el método especulativo del legendario Mr. Wyckoff. Si nos encontramos con un canal de precios debemos prestar atención a cualquier rotura del mismo ya que suelen exponer situaciones momentáneas de sobre compra o venta. Las líneas no son del todo paralelas en nuestro caso pero esto añade credibilidad ya que las formaciones imperfectas atraen menos atención y pueden funcionar mejor. Es posible que mañana se produzca la rotura, alcancemos la 144 EMA y veamos en las próximas velas como los precios se detienen o se dan incluso la vuelta. Si esto es así habremos asistido a uno de los espectáculos más hermosos del análisis técnico.

Y mientras tanto ¿A dónde está mirando el estocástico?

La venganza

La rotura del canal de precios de 55 días sigue dando que hablar. Los bajistas se han tomado la revancha y procedido a la voladura controlada del stop-loss situado en el mínimo del martes que describíamos ayer. La señal de compra ha quedado desactivada.

Varios autores han elaborado técnicas para aprovechar los cambios de tendencia en los precios en las zonas de soporte o resistencia. Uno de ellos es el propio Courtney Smith del que hablábamos ayer que considera que cuando una señal en la zona de 55 días falla puede ser interesante tomar su contraria. Otro gran clásico es Victor Sperandeo (Principles of Professional Speculation) con su regla del 2B. Si en una tendencia alcista el precio supera un máximo previo, falla e inmediatamente se da la vuelta entonces la tendencia estaría lista para cambiar de dirección.

Los alcistas tienen sus esperanzas depositadas en que la parte superior del “kumo” (nube) actúe como soporte y en el entramado de importantes medias móviles situadas aún más abajo.

La batalla va a ser importante pero los bajistas tienen ánimo de venganza.

La prueba

Dejamos ayer al EURO desencadenando una señal de compra al romper al alza el canal de precios de 55 días. El asunto no carece de interés y la vacilación de hoy en los precios en esta zona relevante nos obliga a observar la señal con más atención.

El método que vamos a emplear es el de Courtney Smith (How to Make a Living Trading Foreing Exchange, A Guaranteed Income for Life). El título nos evoca esos libros de “Pop Trading” de venta en aeropuertos, pero la semejanza se rompe en cuanto comenzamos a leer. El autor nos excusa de repasar una vez más la definición de una media móvil o del RSI, más bien el contenido es sólido y original. Tomemos como ejemplo los elementos que darían validez a la señal de los 55 días;

• ADX(14) al alza el día de la rotura.
• El canal superior de los precios se ha mantenido plano o ha declinado durante los cinco días previos a la rotura.
• La velas del día de la rotura y la siguiente deben cerrar por encima del nivel de rotura.
• El mínimo de la vela que produce la rotura es el stop-loss.

Hoy a las 21.05 horas la señal cumple todos los requisitos por lo que sigue siendo válida. Continuará.