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lunes, 11 de abril de 2011
EUR/JPY – Aspecto técnico para seguros de cambio
Las turbulencias creadas por la resistencia del 122 pueden detener, quizá solo por un tiempo, la desquiciada carrera del EURO frente al YEN. Estamos en una zona interesante para que los importadores cierren algún seguro de cambio. Los precios comienzan a titubear y dado el desparrame de las Bandas de Bollinger, no es desdeñable una corrección con tal vez una breve visista a la media móvil de 20 sesiones.
lunes, 14 de febrero de 2011
El Uber-oscilador
La misión de los osciladores es indicarnos zonas de sobre-compra y sobre-venta, o por lo menos eso dice la leyenda urbana. Pocas veces son de utilidad y uno puede desenvolverse mejor en los mercados evitando esas peligrosas compañías.
Hoy el EURO ha continuado su camino hacia el 1,34 y la 144 EMA y tal vez mañana podamos ver en acción una herramienta que mejora las prestaciones de los osciladores y nos puede indicar la vela exacta en la que la tendencia cambia o se detiene. Los osciladores dan sus señales con retraso mientas que está técnica es mucho más precisa. Pero, si la tendencia continúa su curso, entonces ambos métodos fracasarían en su cometido,
Hank Pruden (The Three Skills of Top Trading) recrea el método especulativo del
Y mientras tanto ¿A dónde está mirando el estocástico?
sábado, 12 de febrero de 2011
¿Dónde quedamos?
Los alcistas y los bajistas tienen una cita pendiente, deben encontrar un lugar céntrico y cómodo para ambos. Un lugar resguardado donde puedan medir sus fuerzas una vez más.
La zona del 1,34 pude ser conveniente para los dos. Los bajista, ya superada la 20 EMA pueden alcanzar esa zona con el orgullo de haber ejecutado una vez más un “Measured Move”, AB=CD, (Jack Schwager, Technical Analysis). Sobre la 144 EMA, uno de nuestros juguetes técnicos favoritos, descansan los alcistas y esperan sin prisa la inevitable contienda.
El encuentro puede tener lugar en cualquier otro sitio pero por que renunciar a uno tan equipado y agradable como el punto “D”.
jueves, 10 de febrero de 2011
El inusual hábito de escuchar
Navegar por los mercados o por la vida sería mucho más sencillo si aprendiéramos a escuchar. Oímos pero no escuchamos. El antiguo arte de la conversación lo hemos convertido en la pura alternancia de oír nuestra voz o aprovechar cuando callamos para escoger nuestras próximas palabras. Hoy el mercado ha hablado y me pregunto si estamos prestando atención.
Dejamos ayer al EURO encaminado hacia el punto “A” y dispuesto a culminar la construcción de una bandera. Hubiera sido un pequeño paseo apacible pero los bajistas han tomado el mando con inesperada violencia. La 20 EMA ha vuelto a actuar como soporte pero ¿aguantará un nuevo envite?
Días como hoy son oscuros y difíciles de interpretar, puede que el secreto esté en las palabras del gran especulador y célebre suicida Jesse Livermore (Richard Smitten, Trade Like Jesse Livermore)
No trates de anticipar el próximo movimiento del mercado, simplemente sigue lo que te está diciendo.
Tal vez el mensaje sea que nos fijemos en el punto “B”
martes, 18 de enero de 2011
1-2-3
Continúan apilándose los argumentos a favor de una posible continuación al alza del EURO en la misma medida que aumenta la ansiedad para los bajistas. Proseguimos por encima de la 50 EMA. La bandera que se esta formando, además de ser una figura de continuidad, superpone otro argumento potente. Está justo por debajo de una zona de resistencia importante y está dentro también de un movimiento lateral que pide ser roto en cualquier momento. Así lo atestigua Jack Schwager en su magnífica “Technical Analysis”
El gráfico nos plantea igualmente una formación novedosa. Como no la hemos visto descrita en la bibliografía vamos a llamarla “1-2-3” , no se si en honor al antiguo concurso de televisión o a la película de Billy Wilder. La disección de la formación es la siguiente; en “1” el precio llega a la resistencia y se da la vuelta en la siguiente vela, en “2” el precio vuelve a intentarlo y se da la vuelta esta vez tras dos velas, en “3” ya lo hemos adivinado, el precio ha esperado tres velas en la resistencia. Parece que se van acumulando fuerzas para el asalto final.
¿Significa algo esta formación?. Continuará.
sábado, 15 de enero de 2011
La película del EURO a dos velocidades
Hagamos un análisis apresurado de los movimientos del viernes. El EURO se detiene en la zona de resistencia 1,3430-1,3500, forma una vela de vuelta “Shooting Star” y choca contra el “Kumo” en los gráficos Ichimoku y contra la banda superior de las Bandas de Bollinger. El viento favorece a los bajistas.
Pero vamos a hacer un pequeño experimento, pongamos la película a cámara lenta y a ver que nos encontramos. Empecemos por la 50 EMA. Ha sido superada con dos cierres por encima y cumpliendo uno de los filtros o confirmaciones más inteligentes, que el precio alcance el valor de la 50 EMA más 1 ATR(20) según nos recomienda Mark Conway (Professional Stock Trading. System Design and Automation).
El mínimo de la vela del viernes no toca la EMA, se ha producido un “gap” entre ambas. Al Brooks, en su denso y laberíntico “Reading Price Charts Bar by Bar”, sugiere que estos gaps llenan rápido, el precio puede volver a caer pero tras danzar alrededor de la EMA puede generar el comienzo un nuevo tramo alcista. El libro de Mr. Brooks es de los que no conviene pasar sobre el con descuido, leerlo es toda una experiencia, a veces nos sentimos en la selva abriéndonos camino por la espesura solo con una navajita y otras nos regala verdades inmediatas. Merece la pena llegar hasta el final.
No olvidemos el Kumo y las Bandas de Bollinger, cuantas veces la banda superior es comienzo de la verdadera tendencia y no solo una zona de resistencia. Si el EURO tiene ganas esta es la ocasión para intentar atravesar la nube (Kumo), su espesor ahora es la mitad que en las dos últimas veces en las que fracasó.
Todavía podemos ver bailar al EURO en estos niveles, el momento es emocionante.
jueves, 13 de enero de 2011
Aún más rápido (Fast and Furious)
Teníamos al EURO entre dos alternativas, continuar la alza tras el potente “Spring Reversal” o tentar las EMAs para crear una nueva oportunidad de ponerse corto. El EURO ha elegido la primera y lo ha hecho rápido y furioso.
¿Va a continuar? Buena pregunta porque todavía hay varios impedimentos. Las tres EMAs han sido superadas pero aún faltaría una vela más para ver si va en serio. La zona 1,3430-1,3500 es una resistencia de alta densidad y el “Spring Reversal” tiene su objetivo natural en el último de los puntos pivote (1,3430). La 50 EMA es además especialmente querida por el maestro de traders Alan Farley (The Master Swing Trader). Su “Abrazo del Oso” es un setup bajista donde se aprovecha el contacto con la 50 EMA para renovar posiciones cortas en el mercado.
Hemos visto 4 velas de subida vertical, es impresionante pero no olvidemos que justo antes hemos contemplado una caída igual de importante en también 4 velas.
La lucha entre osos y toros todavía no ha terminado.
miércoles, 12 de enero de 2011
El EURO dentro del callejón
La gran vela de hoy ha colocado al EURO en un tremendo dilema. Su vehemencia le ha arrojado a un rincón del que no hay una salida evidente, ha quedado encerrado sin un escape claro o sin saber cual es la línea de menor resistencia que diría el gran Jesse Livermore.
Hace tres días se rompió el soporte de 1,297 y hoy se ha producido una potente figura de vuelta al alza, un “Spring Reversal” (John Hill, The Ultimate Trading Guide). Dentro de los cuatro días siguientes a la rotura tenemos una vela con un rango mayor al de las dos velas precedentes, con cierre positivo y en la parte superior del rango.
Por otro lado, tres de nuestras más leales EMAs; 20, 50 y 100, en clara tendencia bajista y justo por encima del precio actual, ofrecen uno de los más clásicos puntos de enganche a una tendencia en curso. Así lo cree Alexander Elder (Come into my Trading Room, A Complete Guide to Trading). Comprar junto a una media móvil nos permite comprar “valor” frente a los que lo hacen muy por encima o por debajo esperando encontrar después un tonto más grande que pague más aún. La disposición actual de las EMAS nos permite en este caso elegir el punto de entrada en dos sabores, “20” ó “50-100” .
Tenemos al EURO atrapado entre dos “setups” opuestos. La vehemencia nunca es buena.
SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA
viernes, 7 de enero de 2011
3 razones insuficientes para el EURO
Como en los antiguos seriales, dejamos ayer al EURO aferrado a tres ramas (MACD, 200 SMA y soporte) luchando por no caer al vacío. Hoy, tras un crujido seco, las ramas se han desgarrado y el EURO se ha precipitado al abismo.
El soporte ha sido superado al igual que la 200 SMA si nos inspiramos en la técnica “Luz del Día” que propone Dave Landry (On Swing Trading). La señal a la baja se activa cuando el máximo de una o más velas es menor que la media móvil. No obstante aún pude producirse una vuelta al alza, las próximas cuatro sesiones son claves y debemos vigilar la aparición de una vela blanca de de rango amplio.
Esperaremos al próximo capítulo del serial.
SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA
jueves, 6 de enero de 2011
Situación interesante en el EURO
El EURO parece desalentado y sin ganas de afrontar la aventura de subir así que ha optado por lo más fácil, caer. Hace unos días hablábamos de una figura alcista “Tres Soldados Blancos”, y hoy tenemos su reverso bajista “Tres Cuervos Negros” (Steve Nison, “Japanese Candlestick Charting Techniques”)
El EURO está a punto de caer por el precipicio pero aún le quedan algunas ramas a las que agarrarse. Estamos en la 200 SMA, última media móvil dispuesta a ofrecer soporte y para los amantes de las divergencias en el MACD, el gráfico nos ofrece una tolerable. Por último estamos casi en el soporte que se creó a principios de diciembre que no es desdeñable. Va a ser muy interesante observar al EURO en esta zona.
¿Aguantarán las ramas?
SITUACIÓN DEL EURO - BAJISTA
miércoles, 5 de enero de 2011
Lecciones de humildad. Capítulo 657
El poderoso magnetismo del 1,35 del que hablábamos ayer se ha tornado en repulsión y la 144 EMA ha vuelto ha ganar la partida presentando una resistencia impecable. El mercado impone siempre su opinión y uno debe renunciar a las hipótesis (una vez más). Pero uno es tenaz y está listo volver a intentarlo (una vez más).
Prestemos atención a las zonas “A” y “B”, hay un cierto aire de familia entre las dos solo que la “B” está a una escala mayor. Un intento al alza todavía es posible aunque las oportunidades se acaban. El EURO podría deslizarse a la baja intimidado ante las formidables resistencias que tiene por encima. Por otro lado la vela de hoy es una explosión en precio y como nos recuerda el gran Larry Williams (Long Term Secrets to Short Term Trading) es el patrón clásico de comienzo de tendencia.
No hay nada perdido y no hay nada claro salvo la humildad de rectificar siempre que sea necesario.
SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA
lunes, 3 de enero de 2011
144 razones para prestar atención
La media móvil exponencial de 144 periodos tiene algo especial. Tiene un comportamiento insólito como soporte o resistencia, muy eficaz. Como mínimo siempre ocurre alguna turbulencia en su proximidad y “siempre” es un adverbio que nunca se usa en análisis técnico donde todo son derivadas del “a veces”, “quizás” o el esperanzado “con suerte”. Es una EMA que funciona también en todas los espacios temporales, desde 5 minutos a gráficos semanales.
La vacilante vela de hoy es un ejemplo más de este comportamiento inusual.
¿Cuál es el origen de la 144 EMA? Lo desconozco y no he encontrado la respuesta entre los clásicos. A parte de ser un número de la inevitable serie de Fibonacci, no encuentro más motivos para su popularidad.
Seguiremos de cerca este inusual indicador que siempre genera reacciones, o deberíamos tal vez decir “a veces”.
SITUACIÓN DEL EURO - ALCISTA
lunes, 20 de diciembre de 2010
El EURO y la Gran Muralla China
Nueva jornada de desgaste para el EURO y nuevas pistas sobre lo que se aproxima. Las medias móviles exponenciales más habituales nos ofrecen una formación poco usual. Las EMAs 20, 50, 100 y 200; las cuatro mascotas más fieles de los operadores, se apiñan en una franja muy estrecha justo por encima de los precios actuales. Por debajo en cambio solo nos queda la media móvil simple de 200 días.
Edwin Lèfevre, nos ilumina el camino en su “Remisniscences of a Stock Operator”. Esta biografía del legendario especulador de principios del s. XX es un volumen imprescindible y el adjetivo no es una figura retórica, es una obra para leer y releer. Sus páginas son uno de los principales caladeros de lo que ahora es sabiduría popular para los traders. Hoy nos fijamos en una de sus citas más conocidas, los precios siempre tenderán a seguir el camino que ofrezca menos resistencia. Solo nos queda fijarnos en el gráfico. Por encima la gran muralla de EMAs, el EURO puede abrirse paso pero solo con dinamita. Y por debajo de los precios una solitaria 200 SMA.
Pude pasar de todo pero ¿Cuál es la mejor conjetura?
martes, 7 de diciembre de 2010
El EURO prepara su posible asalto a las medias móviles
El EURO realiza ejercicios de calentamiento para el salto sobre las EMAs de 20 y 50 días. La pértiga que va a utilizar es un “gallardete”. Esta figura consiste en un pequeño triangulo formado después de varios días de alzas en el precio y suele implicar una continuación de la tendencia previa. Lo interesante de este gallardete es que se encuentra justo debajo de una zona de resistencia formada por las 20 EMA y 50 EMA. Es una señal alcista potente; el mercado está cogiendo fuerzas, nos aconseja Jack Schwager en su imprescindible “Technical Analysis”.
Charles Kirpatrick también nos confirma la alta fiabilidad de esta figura en su “Technical Analysis, The Complete Resource fo Financial Market Technicians”, obra moderna y con muchas ideas notables. Nos propone además un objetivo. AB=CD, siendo “C” el futuro punto de ruptura. Casualmente el objetivo coincide con la obvia resistencia en la zona de 1,38. ¿Casualidad?
lunes, 6 de diciembre de 2010
Para los largos en el EURO
El viernes anotamos un posible punto de entrada para los interesados en ponerse largos en el EURO. El mercado nos ha ofrecido la oportunidad hoy sin necesidad de muchas suplicas. El precio ha rondado la zona baja de la “Gran Vela Blanca” del viernes para rebotar después según propone Steve Nison en “Beyond Candlesticks” y brindarnos luego una vela vagamente “hammer” con potencial alcista. Por otro lado, los precios se han frenado en la 20 EMA; hay que superar este obstáculo y la 50 EMA, que nos es poco, si queremos ver volar al EURO. Todavía podemos esperar titubeos laterales en esta zona.
Por el contrario nuestro sistema considera aún al DÓLAR como alcista. Veremos.
sábado, 4 de diciembre de 2010
¿Todavía crees en el EURO?
¿Sigues apostando por el EURO? ¿Confías que Mr. Bernanke y su “Quantitative Easing” van a arrojar al DÓLAR a la lona durante los próximos meses? Si es así, tal vez te interese el siguiente gráfico de velas semanales.
Dos elementos pueden apoyar esta teoría. Una vela “hammer” y el sistema utilizada por Stan Weinstein (Stan Weinstein, Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets) famoso por mostrarnos todo lo que siempre quisimos saber sobre la media móvil de 30 semanas y por el esplendido corte de pelo años 80 que se gasta en la portada del libro.
El “hammer” nos los describe Thomas Bulkowski en su “Encyclopedia of Chandlestick Charts”. La tendencia previa es a la baja y la cola inferior de la vela es dos o tres veces el tamaño del cuerpo de la misma. La probabilidad de tornar al alza la tendencia es del 60%.
La media móvil de 30 semanas ha servido como resistencia y su pendiente es alcista. Y esta es la premisa más importante en el método de Mr. Weinstein.
jueves, 2 de diciembre de 2010
El rebote parece confirmado
La vela de hoy luce un aspecto sano y dinámico así que solo nos queda preguntarnos hasta donde nos puede llevar. Observemos el paisaje en busca de obstáculos naturales nos recomienda Alan Farley (Alan Farley, The Master Swing Trader). En la zona 1,3350 – 1,3400 nos espera una buena cordillera. Confluyen tres barreras, la línea de resistencia que nos marca el máximo relativo del 6 de agosto junto con las medias móviles exponenciales de 20 y 100 días que también funcionan muy bien como resistencias. Nuestro sistema sigue considerando al EURO bajista por lo que puede que el rebote tenga poco recorrido. Atentos al punto “A” del gráfico.
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